临界时空 关于均线的思考与应用

❶均线理论的基础

            均线是最常用的统计指标。原理是：市场平均成本的变化，会对当下的股价造成影响。

       

   有很多策略会选择均线作为工具，原因是低成本获取、可快速计算使用等优点，比如20日线作为趋势是否延续的判断。

       

   我们也可以使用均线，作为艾氏波浪理论的计算工具。

 

   每个人使用均线的目的不同，多用来判断趋势，参数设置20、 30、60（55）、120、250等，辅助来判断。

 

   周期参数越长，趋势解释性越好，但交易机会越少。

   周期参数越短，解释性越差，交易机会越多，但噪音信号的干扰就越多。

   

   这便是股票市场的一个真理：某一大众产品，使用的人越多，越不涉及交易信号的，解释性越好；涉及交易信号越多的，噪音信号就越多，解释性越差。

   

   本文对均线的探讨，重点放在讨论交易信号上。并努力阐明，使用“共振”的方案，是解决噪音信号的路径。

   交易信号围绕的目标，是“能更早的进入，更早的离开”（潜藏的关键点，就是临界时点的判断）。

❷均线的两个本质性问题

       A：从均线的参数N  看当下股价与均线联系的微弱性

       

    均线为什么多会选择5、10、20、60等以5为倍数的参数？

       

   均线的计算：一表示参数N日内数学平均收盘价（或者最低价、成本均价等均可），二从均线迭代计算来看 ，拿今天的股价减去N日前的股价，然后除以N，再与昨日均线值相加。这就意味着，当下均线的变化，是今日股价与N日前的股价差值相关。从该角度去看，这种计算联系，实则是微弱的。

 

   当我们选择了一条自己喜欢的均线参数，比如20日作为参数。如果选择股价高于20日均线买入，低于20日均线卖出，单纯这个策略，相信没人会选择。我们需要以这个参数作为基础，去发现股价与该均线的关系的话，一般的方法就是拆解这个参数：我们可以拆成1、2、4、5、10，这些20的约数。这就可以看到更细节的部分。

 

   但为什么要选择倍数关系的均线，作为均线系统呢？

 

   参数代表波动的一个固定周期，参数20代表对20日波动周期有着更好的反应。如果我选择13、20、34作为参考均线系统，那么对这个周期13*20*34，能有更好反应，并适合作出买卖决策。

 

   而1、2、4、5、10、20则对20作为周期，或者是20的倍数周期波动，会有更好的适应度，并能追踪到细节，产生买卖的信号。

 

      B：均线的滞后与均线系统

      如上图：设计一个10天上涨，5天下跌的固定周期。5、10的参数设置显然是最佳的选择。

  当我们选择“均线系统策略”：5金叉10买入，5死叉10卖出时，却发现必定大败而归。

       当将均线前移5天后，如上图中白色区域的均线，我们会发现使用“均线系统策略”时，是如此的完美！（如上图的红色箭头所指时间点）

  但是，世界上并没有可以前移的均线！ 

 

        上面两者的差异（不前移和前移），就是均线的滞后性本质所带来的。均线理论没错，但滞后性使得现实执行时，难度很大。好比，只要你不断变化参数，大部分高、低点都可以被均线发现，但你当下并不能知道，选择哪一个参数作为交易标准，才是最佳。

 

   同时，不断变化的参数，意味着交易产品的泛化能力很差。如果使用拟合的方案，意味着过去的信号始终被当下新的数据所修改，这实质是加入了未来函数，变成事后诸葛亮的“伪分析”。

   顺便，我们对比2、5参数与10、20参数的情况：

      观察发现，2、5组合远好于10、20组合。这也引出下一段：为什么当使用均线系统做为策略交易时（多头排列买入，反之卖出），越短的参数情况更好？

❸均线的解决方案

        均线滞后性的本质，其难以避免的原因，在于固定周期参数的指标，对股票市场非固定性波动之间的，不可调和矛盾。

 

   而解决这一问题的方案，一定是尽可能趋短。因为参数越短，能覆盖到的非固定周期波动就越多，且能更敏感地产生交易信号。

 

   如果我们采取均线系统为买卖交易信号的策略（多头排列或空头排列），那么三参数的最佳组合一定是1、2、3；四参数最佳，就是1、2、3、4。

   同时我们需要了解的是，当某种信息为大众广为使用，其信息价值极低。当采用该信息进行交易，量化的结果，最佳就是50%。这是股票这个复杂的混沌系统决定的，它既不会偏袒多方，也不会是空方，而是努力走向中心平均。

 

       除非你具备信息差优势。

       大多数人不知道的信息，才更有信息价值。由此形成的交易策略，才可能超过中值。

 

❹均线的压缩 与共振方案的解决

      均线的“压缩”，重点解决买入的问题。

 

   共振方案，对寻找高点更有价值。

 

   大多数投资者都观察到均线压缩的现象，均线压缩后好像股价总是会有一波涨或跌的中级行情。

 

   压缩，意味着当下的一个均衡价格。而当这个价格区间被“否定”，股价会去寻找下一个均衡价格。

      在一个大多数人使用的均线参数系统，在一个压缩的边缘，且股价就处在该压缩空间附近，那么股价的变化要么是电光火石，要么是完全无成交量。如下图箭头所指处：

       压缩同时也符合人们对物理现象的观察，比如水流通过一个细管后，水流会加速。

 

  在《临界时空》软件中，体现“压缩”最为明显的是“元”版：

      上图中黄色箭头处，蓝、绿、黄、红色线，至少有三色集中在一处，就是压缩段；均线则只有紫色箭头处所指一处。

 

  《临界时空》是采取算法统计，所以不需要设置任何参数，算法已经做出 “重要性”选择。比如在“元版”的使用，不需要设置任何参数，而且信号比均线系统更多。

 

  更为惊奇的是，“元版”中蓝色线对趋势的一个展示：

       如上图“元版”中，上涨波段蓝线均在最高价线下（红色箭头所指），而下跌波段，蓝色线段则在连线之上（黄色箭头所指）。